彭博社报道，哥伦比亚大学研究团队发现，作为全球最大预测市场平台之一，Polymarket近三年日均交易量中存在高达25%的异常波动——这源于用户频繁在24小时内完成同一合约的「买入-卖出-再买入」循环操作。

研究指出，这种被定义为「人工操盘」的行为模式，在2020至2023年间呈现周期性波动特征。具体表现为：在重大事件预测期间，异常交易量占比可达38%，而在市场平稳期则降至15%以下。

分析认为，此类高频交易不仅稀释了市场真实数据，更可能引发价格操纵风险。例如2021年Q4的「元宇宙概念股」预测中，异常交易量导致最终结果与真实民意产生12.6%的偏差。