IF9.CN 消息，2 月 19 日，三位美国联邦储备委员会的研究人员认为，预测市场 Kalshi 在实时衡量宏观经济预期方面优于现有工具，因此应被纳入美联储的决策过程。

这份题为「Kalshi 与宏观市场的崛起」的研究报告于 2 月 12 日发布，作者为美联储委员会首席经济学家 Anthony Diercks、美联储研究助理 Jared Dean Katz 以及约翰霍普金斯大学研究助理 Jonathan Wright。

该研究将 Kalshi 的数据与传统调查和市场隐含预测进行了比较，以检验市场对未来经济结果的预期如何根据宏观经济新闻和政策制定者的声明而变化。

「管理预期是现代宏观经济政策的核心。然而，我们通常依赖的工具——调查和金融衍生品——存在许多缺陷，」研究人员表示，并补充说 Kalshi 可以「直接、实时地」捕捉市场的「信念」。「Kalshi 市场提供了一个高频、持续更新、分布信息丰富的基准，这对研究人员和政策制定者都很有价值。」

「总的来说，我们认为应该使用 Kalshi 来提供关于特定会议上联邦公开市场委员会决策的风险中性 [概率密度函数]，」他们认为当前的基准「距离货币政策利率决策太远」。

不过，美联储的研究论文只是「为激发讨论而分发的初步材料」，并不会影响央行的决策。

美联储指出，Kalshi 在检验宏观经济预期方面的一个优势是其「丰富的日内动态」。研究人员表示：「这些概率会对重大发展做出迅速而合理的反应。」他们举例表示，在美联储理事 Christopher Waller 和 Michelle Bowman 发表讲话后，7 月降息的隐含概率升至 25%，但在 6 月就业报告强于预期后又有所下降。研究人员补充说：「Kalshi 提供了当前许多关键宏观经济指标可用的更新最快的分布。」